1040万TEU集装箱订单量引发十年供应过剩担忧

尽管市场存在不确定性，但集装箱船订单量依然强劲，并持续增长。亚洲集装箱咨询公司Linerlytica的最新报告指出，集装箱船订单量持续增长的同时，已引发新一轮担忧。

主要集装箱运输公司占据新船订单量的绝大部分。如，地中海航运的订单量占据当前船队运力的三分之一，根据Alphaliner的数据，目前地中海航运的船队总运力已达660万TEU；达飞海运和日本海洋网联船务（ONE）的订单量均已超过各自当前船队运力的40%；中远海运和长荣海运的订单量均超过当前船队运力的30%。

Linerlytica统计显示，在过去12个月订单激增后，集装箱船总订单量已达到创纪录的1040万TEU，占全球集装箱船队运力的比例升至31.7%，这是自2010年以来的最高水平。

值得注意的是，1040万TEU的统计值略高于其他专业机构提供的数据，如，克拉克森公布的数据为987万TEU，与Alphaliner的数据相似。与此同时，长荣海运、HMM等航运公司正在洽谈更多新造船项目。

Linerlytica在其报告中警告称：“上一次订单量占比超过这一水平是在2004年至2009年，最终导致长达十年的供应过剩，耗时十年才得以缓解。”

与此同时，部分航运公司正在推动船队更新。例如，马士基的订单量已接近其自身运力的20%。2024年，马士基表示将重点推进船队现代化和更新，并宣布计划保持在当前460万TEU运力水平左右。

目前，集装箱船市场正处于繁荣期，但从近期财务报告来看，由于成本上升和运费率的不确定性，行业仍面临压力。

Linerlytica指出，目前全球集装箱船队中仅有0.3%处于闲置状态。过去30天内，共有19艘新船交付，新增运力18.4万TEU，而仅有3艘总计3000TEU运力的船舶退出运营。

此次运力扩张的背景是美国关税战持续发酵及短期内关税实施策略摇摆不定。红海和苏伊士运河航线的关闭推高了运力需求，但如今分析师对美国关税、计划对中国造船舶征收的美国港口费用，以及全球经济整体健康状况的影响提出质疑。

Linerlytica指出，今年年底前还将新增运力达100万TEU，但增速将放缓。第一轮订单热潮出现在疫情期间及之后，但随后出现停滞，这将导致2026年和2027年的运力增速放缓。

此次订单激增中订购的船舶将于2028年和2029年交付投运。尽管更多船舶采用双燃料或采用替代燃料设计，但航运业仍需采取更积极的措施应对新的环境法规。这可能导致未来交付的部分船舶用于替换老旧船队，但Linerlytica指出，当前的订单量仍是一个值得担忧的问题。

庞大的订单量促使Linerlytica预测，集装箱航运业在本十年结束前都将面临供需失衡问题。Linerlytica指出：“集装箱船队规模增长将继续超过需求增长，过剩供应预计将持续至2029年。”

根据货运率平台Xeneta的数据，以2019年为基准（指数设为100），目前全球航运船队规模已达到145点。同期，全球集装箱运输需求从基准的100点仅增长至113点。即便将当前绕道好望角对标TEU-英里数的影响纳入考量，需求也仅增至130点，仍远低于供应增长。

Xeneta警告称：“在当前全球船队严重过剩的背景下，航运公司面临着防止运费进一步下跌的巨大挑战。”

来源：龙de船人