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VLCC日租金骤降，市场避险情绪迅速缓解

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随着伊朗与以色列达成停火协议，霍尔木兹海峡的紧张局势得以平息，市场的避险情绪犹如夏日突遇凉风，迅速消散。这一变化直接导致了VLCC（超大型原油运输船）市场价格的“断崖式”下跌。

据波罗的海交易所权威发布，截至本周三，中东海湾至中国航线（TD3C TCE）的VLCC平均日租金一夜之间暴跌了21,298美元，跌至48,989美元/天，跌幅之巨，达到了惊人的30.3%。相比之下，西非至中国航线（TD15 TCE）虽也受到波及，但日租金仅下降了4,857美元，报收于50,211美元/天，展现出一定的抗跌性。

Veson nautical大中华区掌舵人王翔先生，针对此番海运市场动态，进行了深入剖析。他指出，此前运价飙升的根源，在于冲突风险加剧了船东的议价能力。然而，随着冲突的暂时平息，这一“冲突红利”迅速消失，运价也随之回归理性，重新锚定在市场基本面之上。展望下半年，OPEC的增产计划、全球炼厂需求的稳健增长以及美联储可能的降息举措，都将为市场信心提供有力支撑，使得运价难以再回落到冲突前的低位水平。

与此同时，AIS船位数据为我们揭示了另一番景象。因局势紧张而紧急改变航向的两艘原油轮——“Coswisdom Lake”号与“South Loyalty”号，如今已重归正轨。据中远海科旗下船视宝平台提供的数据，“Coswisdom Lake”号计划于6月26日从阿联酋法特港扬帆起航，目的地直指中国揭阳港；而“South Loyalty”号则已于6月25日顺利抵达伊拉克阿巴克港。

霍尔木兹海峡的通行量数据同样令人振奋。船视宝数据显示，6月25日，共有127艘船舶（合计载重吨达1173.29万吨）安全通过该海峡，与6月23日的100艘、902.14万载重吨相比，实现了显著增长。这一数据不仅彰显了区域紧张局势缓和后船舶运营信心的逐步恢复，也预示着全球能源运输的“动脉”正重新焕发生机。

此外，美国政府的对伊政策也呈现出微妙的变化。美国总统特朗普在北约峰会记者会上的一番言论，引发了市场的广泛关注。他虽重申了对伊朗的“极限施压”政策不变，但同时也透露出在执行层面可能有所调整的意愿，以支持伊朗的重建工作。特朗普表示：“他们需要资金来重建国家，我们希望看到这一步得以实现。”此番言论虽被白宫随后澄清为并非正式放宽制裁的信号，但市场已普遍嗅到了未来政策走向可能更加灵活的气息。

业内专家分析指出，若美国逐步放宽对伊朗原油出口的限制，全球原油海运需求将受到显著提振。克拉克森研究的数据显示，伊朗占全球海运原油出口量的4%，其原油产量约为440万桶/天，占全球原油产量的同样比例。自2018年美国宣布退出伊朗核协议并重启制裁以来，伊朗的原油出口历经波折。但值得注意的是，2025年初至今，伊朗的原油出口量已回升至约150万桶/天，主要出口至中国。尽管当前出口量略低于2024年初的水平，但相较于2019至2022年期间的100万桶/天已有了显著提升。然而，专家也提醒道，若后期冲突扩大至油气基础设施如哈尔克岛原油出口终端等关键区域，伊朗的原油出口仍面临潜在的中断风险。